글로벌 인터뷰 · 2026-10-30 (금)

실적 호조에도 변동성 큰 증시, 시간을 사는 대응

구글·아마존은 기존 사업이 흔들렸지만 AI·데이터센터 부문 실적은 예상을 웃돌았고, 투자 확대 기조는 이어진다고 설명했다. 다만 투자 부담과 잉여현금흐름 악화 우려로 시장 불안은 당분간 이어질 것으로 봄. 이선엽 대표는 하루 변동성에 일희일비하지 말고 분할 매수와 국내외 분산으로 '시간을 사야' 한다고 봄. 반도체는 2~3년 전망이 어려워 분기별로 현실과 대조하며 대응해야 한다고 강조했다.

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구글·아마존 실적과 AI 투자 부담▶ 1:24

구글·아마존 모두 기존 사업(광고·검색 등)은 부진했으나 AI·AWS(데이터센터) 부문은 예상보다 좋았음
구글의 잉여현금흐름 유출이 예상보다 세 배 컸다고 언급됨
올해 계획된 투자는 모두 집행하고 구글은 내년 투자를 올해보다 대폭 늘리겠다고 밝혔으나 구체적 수치는 공개하지 않음
대표는 AI 투자 지속 기대는 유지됐다고 봄

투자 부담 우려는 계속될 것▶ 5:13

투자 확대 → 비싼 GPU·반도체 구매 부담 → 관련 기업 실적이 좋아져도 과정은 험난하다고 봄
상반기와 달리 지금은 실적이 좋아도 투자하기 어려운 환경이라고 진단

변동성 속 개인투자자 대응법▶ 7:25

하루 5%씩 움직이는 변동성이 가장 큰 문제이며 7월부터 이어진 심리적 타격이 크다고 봄
실적이 전망대로 될지 냉정히 따지되, 반영될 때까지 '시간을 산다'는 자세가 좋다고 봄
마음의 여유가 없으면 잘못된 결정을 내릴 가능성이 커진다고 봄
중심(대형주)이 흔들릴 때 주변주·대안 찾기는 아직 이르다고 봄
신규 투자자는 현금을 전부 쓰지 말고 저평가 구간, 급락 때마다 천천히 분할 매수하라고 조언

한국 시장의 분산투자 한계▶ 11:26

국내 시장은 어떤 종목을 사도 같이 빠져 국내 종목만으로는 분산 효과가 약하다고 봄
국장과 미국 투자를 함께 해야 포트폴리오 분산이 된다고 봄
한국과 미국 반도체 주가 흐름이 다르며, 실적은 한국이 더 좋은데도 내부 문제(거버넌스 등)가 발목을 잡는다고 봄

삼성전자 주주환원 아쉬움▶ 14:40

SK하이닉스는 주주환원 의지를 보여 좋은 평가를 받았다고 봄
삼성전자는 이번에 주주환원을 발표하지 않아 아쉬우며 글로벌 스탠더드에 못 미친다고 봄
증여 이슈 등 이유는 확인되지 않은 추측이라 단정하지 않음

반도체 장기 전망의 한계와 현장 탐방▶ 18:05

반도체 산업은 2~3년 이상 전망이 어렵고, 1년 이상 맞은 반도체 전망은 없었다고 말함
AI 기술은 3개월 단위로 바뀌어 분기별로 확인하며 대응해야 한다고 봄
로봇·CES 등 현장 탐방은 사전 지식을 갖고 가야 하며 주가보다 눈이 몇 달 빠르다고 말함
AI 안에서 GPU→HBM→에이전트→광통신 등 새로운 투자 아이디어가 계속 나온다고 봄

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