글로벌 인터뷰 · 2026-10-27 (화)

AI 자금조달 안도 속 11월 증시 최대 변수는 미국 중간선거

엔트로픽 IPO 서류 접수, 메타 증자, 스페이스X 자금 조달, 네비우스 대출 등으로 AI 자금 우려가 완화돼 AI 종목이 올랐다고 봄. 한상희 위원은 11월 증시의 가장 큰 변수로 미국 중간선거(미국 시간 11월 3일)를 꼽았고, 상원은 공화당·하원은 민주당이 가져가는 '스플릿'을 예상한다고 함. 10월 FOMC는 동결 가능성이 높지만, 새 연준 의장 취임 후 자산 매입 중단 가능성과 10년물 금리의 급락 여부가 더 큰 걱정이라고 봄. 11월에는 엔비디아 실적 발표가 있으며, 시장 심리에 따라 약 2주는 변동성이 클 것으로 봄.

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AI 자금조달 안도감과 엔트로픽 IPO▶ 0:12

엔트로픽 IPO 서류 접수, 메타 950억 달러 증자, 스페이스X 400억 달러 조달 소식이 AI 종목 상승의 배경이라고 봄
씨티가 네비우스에 30억~35억 달러 규모 1년짜리 한도 대출을 해준다는 소식도 있었으며, 어떤 방식으로든 자금 조달이 이뤄진다는 점이 안도를 줬다고 봄
S1에서 흑자와 높은 매출총이익률이 확인됐고, 토큰 원가가 가격보다 더 빠르게 떨어져 이익률이 좋아졌다고 봄
프리캐시플로 적자는 분기 약 100억 달러(연 400억 달러)로 감당 가능한 구조라고 느껴졌을 것이라고 봄

중간선거 시나리오와 샤이 트럼프▶ 2:30

나스닥은 고점 대비 5%가 채 안 빠졌고 S&P는 고점 대비 1.9% 하락해, 사실상 AI 관련 종목 중심의 가격 조정이었다고 봄
스플릿이면 가격 조정이 마무리됐다고 보는 쪽이고, 민주당이 상·하원을 모두 가져가면 유동성 이슈와 AI 관련 단기 우려가 생길 수밖에 없다고 봄
블루웨이브 시 금리가 안정돼 유틸리티·부동산이 유리할 수 있고, 투자 부담이 덜한 엔비디아·애플이 괜찮다고 봄
여론조사는 블루웨이브 확률이 오르고 있지만, 샤이 트럼프 때문에 스플릿 가능성이 높다고 봄
스플릿이 안 나오면 샤이 트럼프가 줄었다는 뜻이고, 공화당 내 차기 주자들도 트럼프 정책에 반대할 수 있다고 봄

데이터센터 인허가와 AI 투자 지속▶ 6:25

뉴욕주·텍사스주의 데이터센터 인허가 중단은 선거를 앞두고 일단 중단한 것으로 본다고 함
민주당이 이기더라도 데이터센터 투자를 멈추기는 어렵다고 봄. 미국이 안 하면 중국이 할 것이라는 취지
엔트로픽 S1에 10월 ARR 표기란이 있고, 연말 연환산 매출 1천억 달러 목표에 가까운지 보여주려는 것으로 본다고 함
중간선거와 무관하게 LLM 수요로 데이터센터가 필요하다고 받아들여질 것이라고 봄

FOMC와 연준 자산 매입 우려▶ 14:02

10월 FOMC(점도표 없음)에서 동결 가능성이 높고 특별한 행동 가능성은 극히 적다고 봄
새 연준 의장(케빈 워시)이 취임해 트럼프 눈치를 안 봐도 되면 자산 매입을 중단할 수 있다는 점이 더 큰 걱정이라고 봄
현재 연준의 자산 매입은 작년 12월 단기 유동성 경색 때 파월이 시작한 것이라고 설명함
미국 유동성은 마르지 않았고 은행 신용카드 연체율도 떨어져, 연준이 단기 자산 매입을 안 해도 된다고 판단할 우려가 있다고 봄

10년물 금리 급락과 자산 배분▶ 16:57

10년물 금리가 5.3% 위에서 5% 아래로 내려왔고, 이는 과매도 후 안정화 과정이라고 봄
금리가 내려오는데 금과 비트코인도 함께 빠진 것은 채권을 사려고 유동성 좋은 자산을 판 결과일 가능성이 높다고 봄
적정 금리 수준에 합의되며 느리게 하향 안정화되는 것이 주식에 가장 좋고, 너무 빠르게 떨어지면 주가가 생각보다 많이 빠질 수 있다고 봄

엔비디아 실적과 시장 대응▶ 24:18

11월 엔비디아 실적 발표가 있으며, 이번에는 긍정적인 변곡점이 되어야 한다고 봄
엔비디아가 AI 생태계의 은행처럼 여겨져 보증 금액 등 금융 시스템 우려가 있고, 이에 대한 설명이 나올 것이라고 봄
블루웨이브가 오히려 전쟁·관세를 줄여 호재라는 소수의견도 있다고 소개함
주가 반영은 한국 시간 11월 5일쯤으로 보고, 약 2주 정도는 변동성(오프로드)에 대비해야 한다고 봄

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